“长远看，选乐道，省到才是真乐到；真7年，真低息，入手乐道好时机。0套路0压力，日供69元起，提前还款也没问题。”3月3日，蔚来创始人、董事长、CEO李斌在直播中，以节奏明快的贯口，直白有力地介绍了旗下乐道品牌的“7年超低息”购车金融政策。
除乐道外，这场直播还同步详解了蔚来品牌3月销售政策：新ET5、ET5T、ES6、EC6均支持7年超低息方案，年化费率为0.49%，最低首付仅3.8万元起，且支持随时提前还款。
蔚来与乐道推出的超长低息金融政策，并非个例，而是当前国内车市促销竞争日趋激烈的缩影。当直接的“降价”对消费者的刺激日渐疲软，一场围绕“支付门槛”的“金融战”正以燎原之势席卷整个汽车行业。《中国经营报》记者注意到，在过去两个月内，二十余家主流车企不约而同地瞄准同一赛道，以超长贷款周期与超低利率，撬动消费者的购车决策。
这场被业内称为“金融战”的浪潮，始于今年1月。1月6日，特斯拉中国宣布推出“7年超低息”贷款购车方案。随后，国内多家汽车品牌迅速跟进，且各有针对性的创新玩法。
汽车行业资深分析师、汽车行业资深顾问梅松林向记者分析道：“汽车行业的竞争从价格战卷向金融战，是由供方和需方的共同利益决定的：一方面，价格已拉低到地板价了，大多数厂家打不动价格战了；另一方面，意向消费者对当前车子性价比基本满意，只是‘心有余而力不足’，需要解决他们的负担力问题。在此情景下，长期低息金融方案就纷纷登场了。”
车企“激战”低息金融促销
回望过去两年，国内车市的价格战此起彼伏，各大主流品牌、新势力都卷入其中，难以自拔，车价一度被压到了成本线边缘。然而，随着时间推移，这种简单直接的降价策略开始显露疲态。消费者对频繁的调价产生了免疫，甚至出现了“买涨不买跌”的观望情绪。
记者注意到，正是在上述复杂的竞争背景下，国内车市“金融战”应运而生。今年年初，特斯拉中国率先打破了沉默，其宣布针对Model 3/Y等车型推出“7年超低息”贷款方案。
在特斯拉首次推出上述政策后，记者曾以消费者身份咨询特斯拉上海某门店的销售顾问陶明（化名）。他表示：“‘7年超低息’是1月初推出的政策，在行业内比较少见。它指的是贷款期限最长可延至7年，利率低至千分之五。如果贷款10万元，一年利息仅需500元。”
2月下旬，特斯拉再度官宣新一轮购车金融优惠政策。具体来看，3月31日（含）前下单，可享受“7年超低息”贷款购车政策。其中，Model 3首付7.99万元起，首月月供可低至1759元；Model Y首付7.99万元起，首月月供可低至2188元；Model Y L首付9.99万元起，首月月供可低至2849元。若购买上述三款车型，消费者还可以选择5年0息贷款方案。
当第二轮“7年超低息”政策出台后，记者再度以消费者身份向陶明咨询。他表示，两次的金融政策没有多大变化。“对消费者来说，这样的金融政策，相当于他们有更好的选择。”
特斯拉引发的涟漪在行业内迅速扩散。今年2月，蔚来品牌针对新ET5、ET5T、ES6和EC6，乐道品牌针对乐道L60与L90推出“7年超低息”贷款购车方案，7年0.49%年化费率，0金融服务费，提前还款0违约金。firefly萤火虫品牌也推出“7年超低息”贷款购车方案。
进入3月，蔚来品牌和乐道品牌依旧延续上个月的金融政策。3月4日，记者走访乐道品牌位于上海的一家门店。销售顾问向记者热情地介绍“7年超低息”的方案。“如果选择贷款7年，利息非常低。我来给您算笔账，乐道L90的高配版是29.98万元，首付最低付两成，按照这个计算，贷款部分就是23.98万元，0.49%的年化费率，每年利息1175元。”
除特斯拉、蔚来外，智己汽车也在2月24日推出新春购车权益：即日起至3月15日，购买智己LS6、智己LS9、智己L6，即可尊享全行业唯一“7年0首付、3年0息”金融方案。
记者注意到，在2月以28067台交付量登顶新势力月度销冠后，零跑汽车3月迅速跟进一套长周期金融方案，其7年低息方案首付低至15%。以B01为例，7年期低息方案首付最低仅需1.38万元，日供低至33元，高端手机价格相当的首付以及每日咖啡等价的日供。
也有行业分析人士指出，零跑汽车的这种设计明显针对年轻群体的现金流敏感度。对于预算有限但追求智能体验的消费者而言，降低月供压力往往比一次性减免几千元车价更具决策影响力。与此同时，叠加至高4.6万元的综合权益（含现金优惠、报废补贴、增换购补贴及选装基金），零跑汽车实际上是在测试“金融+权益”组合拳在价格敏感市场的穿透力。
竞相加入金融促销局
车市价格战的影响已直观体现在行业盈利水平上。中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会（乘联分会）秘书长崔东树此前发布的数据显示，2025年1—12月，我国汽车行业收入约11.2万亿元，同比增长7.1%；汽车行业销售利润率为4.1%，相对于下游工业企业利润率5.9%的平均水平，汽车行业仍偏低。
对于车市当下的金融战，盘古智库高级研究员江瀚告诉记者：“单纯的价格战已经难以为继。当前汽车产业的竞争日益白热化。在这样的情况下，降低购车门槛无疑是吸引消费者的有效手段，而7年低息购车正是车企顺应竞争格局、降低消费门槛的最优选择之一。”
江瀚补充道：“当下的汽车市场，早已告别‘增量竞争’的黄金时代，进入‘存量博弈’的白热化阶段，新能源与燃油车同台竞技、自主与合资品牌激烈交锋，叠加市场需求疲软、消费者观望情绪浓厚的现状，车企的生存压力持续攀升。曾经的直接降价模式，虽然能在短期内吸引客流、拉动销量，但长期来看，不仅会打乱品牌价格体系，还会引发行业无序内卷，损害企业自身利润与品牌溢价，甚至导致老车主不满、二手车残值下滑，早已难以为继。”
尽管“7年超低息”成为多家车企共同的营销卖点，但背后的资金渠道却不尽相同。陶明告诉记者：“特斯拉的放款方都是银行，七年低息是中信、浦发银行做的。”而上海一家小米汽车销售顾问则透露，小米汽车的金融方案既有大型银行，也有车企自身的金融公司参与。
记者也注意到，长期低息方案虽诱人，但部分消费者仍有顾虑：车辆登记证书（绿本）是否需要抵押给金融机构？陶明告诉记者：“征信正常的话都是免抵押的，绿本在消费者自己手里，车辆所有权肯定是在消费者这边的，即使是抵押的话，也只是把绿本交给银行。”
值得注意的是，并非所有金融机构都积极投身这场“金融战”，车企背后的资金方与风险逻辑各有不同。惠誉评级亚太区金融机构评级董事徐雯超告诉记者，目前与车企共同推出超长期低息购车融资方案的金融机构主要为车企旗下的汽车金融租赁公司或者小型非银金融机构，鲜有商业银行的直接参与。在低利率、政策促消费的背景下，这些金融机构有动力去进一步拓展和下沉到一些长尾客户，降低购车门槛，让原本首付以及月供难以满足条件的这部分客户提前实现购车需求。但客户资质的下沉，授信标准的放松可能会给这部分金融机构带来风险管控和后续的资产质量压力。“对商业银行而言，受首付比例、最长贷款期限的政策约束，以及本身授信标准相对小型非银机构更加谨慎，不大会参与到这些方案中。”
车企纷纷推出7年低息贷款方案，对车企也是一把“双刃剑”，背后是一场关于现金流、残值和未来市场的深度博弈。梅松林告诉记者：“对车企而言，长期低息金融远比直接降价要好：贴息成本可以分摊到7年，而不像降价那样一次性支出。全球基准利率基本上进入到下降大周期，车企贴息成本可预期逐年相应减少。因为贷款周期更长，购车者每月贷款支出更少，经济压力也随之降低。各种补贴优惠促销，包括政府、车企、经销商，整体上来看都会透支未来消费需求。但车企又不得不跟进，否则先发制人的车企会创造差异化优势。”
谈及车企各类长周期金融方案的差异，梅松林进一步告诉记者：“各种长周期金额方案本质上差别不大，主要针对中高端车目标人群。如果还能深度绑定车辆残值保障，长期低息方案会更有吸引力，但考验车企的车辆残值管理能力，车企未来运营风险相应也会增加。”
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